Ang kaisipang liberal tungkol sa demokrasya ay nakatuon sa pagkilala at pagpapanatili ng mga karapatan ng indibidwal, kalayaan, at pantay na proteksyon ng mga karapatang pantao. Sa ilalim ng liberal na demokrasya, mahalaga ang:Malayang halalan na may malawakang partisipasyon ng mamamayan.Paghihiwalay ng kapangyarihan sa pagitan ng mga sangay ng pamahalaan (ehekutibo, lehislatura, at hudikatura) upang maiwasan ang abuso ng kapangyarihan.Rule of law o ang pagsunod sa batas ng lahat, kabilang ang mga nasa posisyon ng kapangyarihan.Proteksyon sa kalayaan ng salita, pamamahayag, pagpupulong, at relihiyon bilang pundasyon ng bukas at malayang lipunan.Pribadong pag-aari at ekonomiyang pampamilihan na may pantay na oportunidad.Pagkilala sa mga karapatang sibil, pagkakapantay-pantay sa pulitika, at paggalang sa dignidad ng bawat tao.Ang liberal na demokrasya ay isang uri ng representatibong demokrasya kung saan hindi lamang kinakatawan ang mamamayan, kundi may mahigpit na proteksyon para sa mga indibidwal na kalayaan at mga karapatan ayon sa batas. Itinuturing din nito ang pamahalaang konstitusyonal, malayang hudikatura, at sistema ng checks and balances bilang mga haligi ng isang malayang bansa.