Itinatakda nito ang pagtatatag ng Exclusive Economic Zone (EEZ) ng Pilipinas.Sa bisa nito, kinilala ng pamahalaan na ang Pilipinas ay may 300 nautical miles mula sa baybayin na sakop ng kapangyarihang pang-ekonomiya.Layunin nitong maprotektahan at mapakinabangan ang likas na yaman sa katubigang sakop ng bansa.