Ang peso devaluation ay ang pagpapababa ng halaga ng piso laban sa dolyar upang mapabuti ang export competitiveness ng bansa. Noong dekada ’60, pinababa ni Macapagal ang halaga ng piso mula ₱2.00 sa ₱3.90 kada dolyar. Layunin nitong pasiglahin ang export ng lokal na produkto at bawasan ang pag-angkat. Sa isang banda, naging mas mura ang mga produktong Pilipino sa pandaigdigang merkado. Ngunit sa kabilang banda, tumaas ang presyo ng mga inangkat na produkto gaya ng langis, gamot, at teknolohiya. Nahirapan ang mga karaniwang Pilipino dahil sa epekto ng inflation.