Ang Impeachment Trial ni Erap noong 2000 ay nag-ugat sa mga alegasyon ng korapsyon, pang-aabuso sa kapangyarihan, at hindi pagsasabi ng buong katotohanan sa kanyang mga ari-arian. Habang tumatagal ang krisis pampulitika, bumagsak ang kumpiyansa ng negosyo, umakyat ang interest rates, at maraming dayuhang mamumuhunan ang umatras. Ang Philippine Stock Exchange Index ay bumaba, at humina ang piso. Nagkaroon ng matinding instability na lalong nagpabigat sa ekonomiya na galing pa sa epekto ng Asian Financial Crisis.