Oo, namatay talaga si Kapitan Tiago sa nobelang Noli Me Tangere ni José Rizal. Bagamat hindi ipinakita nang detalyado ang kanyang kamatayan sa kwento, ipinahiwatig ito sa huli, bilang bahagi ng paglubha ng mga problema at kalagayan ng mga tauhan. Ang pagkamatay ni Kapitan Tiago ay simbolo rin ng pagkawasak ng kanyang mga panaginip at posisyon sa lipunan dahil sa mga suliraning dulot ng kolonyalismo at katiwalian.