Ang deflation ay kabaligtaran ng inflation. Ito ay tumutukoy sa pagbaba ng pangkalahatang presyo ng mga produkto at serbisyo sa loob ng isang ekonomiya. Sa unang tingin, mukhang maganda ito—mas mura ang bilihin. Ngunit sa mas malalim na pananaw, ang patuloy na pagbaba ng presyo ay maaaring magdulot ng mga problema sa ekonomiya.Kapag may deflation, nagiging maingat ang mga tao sa paggastos. Bakit ka bibili ng cellphone ngayon kung alam mong mas magiging mura ito sa susunod na buwan? Dahil dito, bumabagal ang takbo ng ekonomiya. Mas kaunti ang bumibili, mas kaunti ang kita ng negosyo, at maaaring magbawas ng empleyado o magsara ang mga tindahan. Tumataas ang unemployment at lalong bumababa ang demand.Halimbawa sa ibang bansa gaya ng Japan, matagal na silang nakakaranas ng deflation. Maraming tao ang mas pinipiling mag-ipon kaysa gumastos, kaya hindi umuunlad ang negosyo at bumabagal ang kabuuang pag-unlad ng ekonomiya.Kung mangyari ito sa Pilipinas, maraming kabataan ang mahihirapan sa paghahanap ng trabaho, bababa ang kita ng mga pamilya, at mahihirapan ang mga negosyante sa pagbalik ng kanilang puhunan. Kaya’t ang deflation ay tinatawag ng mga ekonomista bilang isang “trap” o bitag na mahirap takasan.Mahalagang maunawaan ng mga mag-aaral na hindi lahat ng pagbaba ng presyo ay mabuti. Kapag ang deflation ay nagpatuloy, nagiging hadlang ito sa paggalaw ng ekonomiya at sa pagbibigay ng oportunidad para sa mga manggagawa at negosyante.