Ang depreciation ay ang pagbaba ng halaga ng isang kagamitan o ari-arian dahil sa paggamit at pagtanda. Sa accounting, ito ay itinuturing na bahagi ng investment dahil kailangang palitan ang mga lumang kagamitan. Halimbawa, kung ang isang tricycle ay ginamit araw-araw sa loob ng 5 taon, bababa ang halaga nito dahil luma na.