Ang municipal bonds ay utang na iniisyu ng lokal na pamahalaan — gaya ng probinsya o lungsod — upang pondohan ang mga proyekto tulad ng paaralan, kalsada, o ospital. Kaakit-akit ito sa investors dahil kadalasan ay hindi pinapatawan ng buwis ang interes nito, kaya kahit mababa ang interest rate, sulit pa rin ito.Halimbawa, ang isang lungsod sa Pilipinas ay maaaring mag-issue ng bond upang pondohan ang bagong public hospital. Ang mga mamumuhunan ay bibili ng bonds at kikita mula sa interest, habang ang lungsod ay nakakakuha ng pondo para sa proyekto.
Ang municipal bonds ay utang na ipinapagawa ng mga lokal na pamahalaan (tulad ng lungsod o munisipyo) para pondohan ang mga proyekto nila, gaya ng pagpapagawa ng kalsada, paaralan, o ospital.Bakit ito Kaakit-akit sa Investors?Mataas ang seguridad dahil suportado ito ng lokal na pamahalaan.Tax-free ang interest sa maraming kaso, ibig sabihin, hindi kailangang magbayad ng buwis sa kinita mula dito.Regular ang kita dahil may interest na binabayaran sa investors.